金信多策略精选混合A

金信多策略精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金信多策略精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.48%，四季平均换手约88.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：三祥新材、东方钽业、中钨高新、云南锗业、厦门钨业。2026 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 9 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 35.33%，基础化工 由 0% 至 10.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中大力德、信维通信、博盈特焊，退出 中科飞测、强瑞技术、新宙邦、申菱环境。Q3 再平衡：新进 国芯科技、源杰科技、瑞丰高材、福晶科技，退出 东山精密、中大力德、信维通信、华丰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 35.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三祥新材、东方钽业、中钨高新、云南锗业，退出 国盾量子、国芯科技、源杰科技、瑞丰高材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、国防军工、通信 等方向；净加仓 基础化工(+10.14pp)、有色金属(+35.33pp)；净降配 机械设备(-5.24pp)、电力设备(-3.2pp)、国防军工(-6.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中大力德、信维通信、博盈特焊、国盾量子、铂力特、长芯博创；退出：中科飞测、强瑞技术、新宙邦、申菱环境、菲利华、高澜股份、鼎通科技

2026-03-31 新进：国芯科技、源杰科技、瑞丰高材、福晶科技、科创新源、英诺激光、菲利华；退出：东山精密、中大力德、信维通信、华丰科技、博盈特焊、英维克、铂力特

2026-06-30 新进：三祥新材、东方钽业、中钨高新、云南锗业、厦门钨业、有研粉材、江钨装备、石英股份、翔鹭钨业、贵研铂业；退出：国盾量子、国芯科技、源杰科技、瑞丰高材、福晶科技、科创新源、英诺激光、菲利华、长芯博创、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 9/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。