国寿安保稳诚混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳诚混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.14%，四季平均换手约95.57%。2018 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1400% |
| 平均换手 | 95.5700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 末换仓：新进 分众传媒、华测检测、华海药业、富安娜，退出 中顺洁柔、山西汾酒、工商银行、建设银行。Q3 再平衡：退出 上汽集团、上海医药、分众传媒、华测检测，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 医药生物、银行 等方向；净降配 医药生物(-2.87pp)、银行(-1.99pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 0.72% | 0.0% | 0.0% | 1.86% | +1.14 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 银行 | 2.39% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | -1.99 |
| 汽车 | 0.42% | 0.42% | 0.0% | 0.39% | -0.03 |
| 传媒 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
| 农林牧渔 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
| 医药生物 | 2.87% | 2.03% | 0.0% | 0.0% | -2.87 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.36% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | -1.36 |
| 食品饮料 | 0.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：分众传媒、华测检测、华海药业、富安娜、达仁堂；退出：中顺洁柔、山西汾酒、工商银行、建设银行、锦江股份、隆平高科、韵达股份、首旅酒店
2018-09-30 新进：—；退出：上汽集团、上海医药、分众传媒、华测检测、华海药业、富安娜、达仁堂
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.2 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 富安娜 | 0.52 | -25.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华测检测 | 0.61 | 1.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 达仁堂 | 0.6 | -19.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华海药业 | 0.63 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 0.42 | -27.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 0.72 | 6.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中顺洁柔 | 1.16 | -36.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 首旅酒店 | 0.94 | -5.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 锦江股份 | 0.42 | 8.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.9 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.44 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.95 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.2 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 富安娜 | 0.52 | -25.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华测检测 | 0.61 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 0.42 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 0.6 | -19.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华海药业 | 0.63 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上海医药 | 0.8 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.44 | 22.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 0.39 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 深高速 | 0.62 | 17.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.92 | 6.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广深铁路 | 0.8 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.4 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.83 | 16.41 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。