国寿安保稳诚混合A

国寿安保稳诚混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳诚混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.3%，四季平均换手约68.2%。四季度新进Top10：大秦铁路、皖能电力。2019 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.85% 调整至 4.61%。

Q2 末换仓：新进 中国国航、中国石化、中国神华、国投电力，退出 上海建工、中远海能、华帝股份、天虹股份。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、中国建筑、农业银行、华域汽车，退出 中国国航、中国石化、中国神华、城建发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大秦铁路、皖能电力，退出 伊利股份、白云机场，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、商贸零售 等方向；净加仓 公用事业(+2.14pp)、银行(+3.76pp)、汽车(+1.71pp)；净降配 食品饮料(-1.87pp)、商贸零售(-2.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中国国航、中国石化、中国神华、国投电力、城建发展、宁沪高速、皖能电力、青岛啤酒；退出：上海建工、中远海能、华帝股份、天虹股份、建设银行、新华保险、永辉超市、泸州老窖

2019-09-30 新进：上海机场、中国建筑、农业银行、华域汽车、工商银行、建设银行、白云机场；退出：中国国航、中国石化、中国神华、城建发展、王府井、皖能电力、青岛啤酒

2019-12-31 新进：大秦铁路、皖能电力；退出：伊利股份、白云机场

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。