九泰久盛量化先锋混合C

九泰久盛量化先锋混合C 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久盛量化先锋混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.42%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST嘉澳、合金投资、正虹科技、汇通能源、汇金通。2018 年调仓：新进 28 笔（13 盈 / 15 亏）；退出 28 笔（规避 26 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、公用事业。

Q2 末换仓：新进 *ST旭蓝、中南股份、亚联发展、京运通，退出 二三四五、人福医药、卧龙电气、大豪科技。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中百集团、凯乐科技、厦门象屿、嘉事堂，退出 *ST旭蓝、中南股份、亚联发展、京运通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST嘉澳、合金投资、正虹科技、汇通能源，退出 中百集团、凯乐科技、厦门象屿、嘉事堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、房地产、家用电器 等方向；净降配 医药生物(-2.28pp)、房地产(-2.22pp)、家用电器(-2.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：*ST旭蓝、中南股份、亚联发展、京运通、居然智家、山东矿机、浙江医药、海利尔、赛轮轮胎；退出：二三四五、人福医药、卧龙电气、大豪科技、川投能源、海信科龙、豫园股份、阳光电源、黔源电力

2018-09-30 新进：中百集团、凯乐科技、厦门象屿、嘉事堂、山鹰纸业、昊华能源、渤海金控、科达股份、科远股份、赛轮金宇；退出：*ST旭蓝、中南股份、亚联发展、京运通、光明地产、居然智家、山东矿机、浙江医药、海利尔、赛轮轮胎

2018-12-31 新进：ST嘉澳、合金投资、正虹科技、汇通能源、汇金通、熙菱信息、理工光科、至正股份、集智股份、黄山胶囊；退出：中百集团、凯乐科技、厦门象屿、嘉事堂、山鹰纸业、昊华能源、渤海金控、科达股份、科远股份、赛轮金宇

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/15；退出 规避/错失 26/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。