九泰久盛量化先锋混合C

九泰久盛量化先锋混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久盛量化先锋混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.01%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中科创达、天味食品、新宝股份、星宇股份、百润股份。2020 年调仓：新进 30 笔（19 盈 / 11 亏）；退出 30 笔（规避 11 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 农林牧渔、有色金属。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 3.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中远海能、华策影视、双星新材，退出 仙坛股份、华峰氨纶、圣农发展、宏达矿业。Q3 再平衡：新进 东方电缆、双一科技、多伦科技、安靠智电，退出 三七互娱、中远海能、华策影视、双星新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、天味食品、新宝股份、星宇股份，退出 东方电缆、双一科技、多伦科技、安靠智电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、有色金属、煤炭 等方向；净加仓 医药生物(+1.53pp)；净降配 农林牧渔(-9.1pp)、有色金属(-1.63pp)、煤炭(-1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宏达矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：三七互娱、中远海能、华策影视、双星新材、天顺风能、扬农化工、招商南油、明阳智能、联美控股、越秀资本；退出：仙坛股份、华峰氨纶、圣农发展、宏达矿业、承德露露、民和股份、温氏股份、牧原股份、益生股份、西部矿业

2020-09-30 新进：东方电缆、双一科技、多伦科技、安靠智电、昌红科技、星云股份、福斯特、科锐国际、赤峰黄金、鸿路钢构；退出：三七互娱、中远海能、华策影视、双星新材、天顺风能、扬农化工、招商南油、明阳智能、联美控股、越秀资本

2020-12-31 新进：中科创达、天味食品、新宝股份、星宇股份、百润股份、科沃斯、达安基因、重庆啤酒、金发科技、金域医学；退出：东方电缆、双一科技、多伦科技、安靠智电、昌红科技、星云股份、福斯特、科锐国际、赤峰黄金、鸿路钢构

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/11；退出 规避/错失 11/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。