万家量化睿选混合A
(004641)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家量化睿选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家量化睿选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.78%，四季平均换手约72.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三友医疗、仕佳光子、华峰测控、博腾股份、四会富仕。2021 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 23.7800% |
| 平均换手 | 72.7300% |
| 持股集中度 | 0.0072 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、电力设备。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、隆基绿能，退出 贵州茅台、隆基股份。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信证券、华利集团、南京银行，退出 中国中免、京东方A、伊利股份、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三友医疗、仕佳光子、华峰测控、博腾股份，退出 东方财富、中信证券、华利集团、南京银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、食品饮料、银行 等方向；净加仓 计算机(+3.27pp)；净降配 家用电器(-6.9pp)、食品饮料(-5.08pp)、银行(-2.38pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-7.43pp)、新能源/电力设备(-3.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.42pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.42pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.43% | 4.83% | 0.0% | 0.0% | -7.43 |
| 新能源/电力设备 | 3.42% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | -3.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.75% | 7.03% | 0.0% | 5.69% | -4.06 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 电子 | 3.48% | 2.44% | 0.0% | 3.07% | -0.41 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 家用电器 | 6.9% | 4.29% | 0.0% | 0.0% | -6.90 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.45% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 5.08% | 1.72% | 4.13% | 0.0% | -5.08 |
| 银行 | 2.38% | 1.92% | 2.38% | 0.0% | -2.38 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 7.07% | 6.9% | 2.64% | 0.0% | -7.07 |
| 商贸零售 | 3.41% | 2.42% | 0.0% | 0.0% | -3.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.42% | 3.63% | 0% | 0% | -3.42 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.42% | 3.63% | 0% | 0% | -3.42 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：伊利股份、隆基绿能；退出：贵州茅台、隆基股份
2021-09-30 新进：东方财富、中信证券、华利集团、南京银行、山西汾酒、德方纳米、爱美客、璞泰来、酒鬼酒、青岛啤酒；退出：中国中免、京东方A、伊利股份、宁德时代、平安银行、恒瑞医药、格力电器、美的集团、迈瑞医疗、隆基绿能
2021-12-31 新进：三友医疗、仕佳光子、华峰测控、博腾股份、四会富仕、延华智能、新北洋、普利退、睿智医药、钱江水利；退出：东方财富、中信证券、华利集团、南京银行、山西汾酒、德方纳米、爱美客、璞泰来、酒鬼酒、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.72 | 2.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.08 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 1.31 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.2 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 1.28 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱美客 | 1.25 | -9.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华利集团 | 1.59 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 2.25 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 1.32 | 22.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.5 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南京银行 | 2.38 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 璞泰来 | 1.36 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 1.92 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 2.39 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.9 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 2.44 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.63 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.85 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.18 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.72 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 3.27 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.42 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 延华智能 | 1.83 | 18.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新北洋 | 1.44 | -11.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 睿智医药 | 1.4 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博腾股份 | 1.4 | 8.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 普利退 | 1.47 | -21.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四会富仕 | 1.39 | -31.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钱江水利 | 1.45 | 7.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三友医疗 | 1.42 | -23.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华峰测控 | 1.68 | -11.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 仕佳光子 | 1.42 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 1.31 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 1.2 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 1.28 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱美客 | 1.25 | -9.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华利集团 | 1.59 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 2.25 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.32 | 22.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.5 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 2.38 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 1.36 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。