万家量化睿选混合A

万家量化睿选混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

万家量化睿选混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.25%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.32%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、中海油服、南京银行、国电电力、杭州银行。2022 年调仓：新进 30 笔（12 盈 / 18 亏）；退出 30 笔（规避 18 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、医药生物。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 容百科技、广汇能源、拓普集团、晶澳科技，退出 三友医疗、中炬高新、天保基建、寿仙谷。Q3 再平衡：新进 三花智控、中天科技、亿纬锂能、北方华创，退出 容百科技、广汇能源、拓普集团、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、中海油服、南京银行、国电电力，退出 三花智控、中天科技、亿纬锂能、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、房地产、轻工制造 等方向；净加仓 银行(+2.57pp)；净降配 医药生物(-4.15pp)、房地产(-4.88pp)、轻工制造(-2.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.66% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：容百科技、广汇能源、拓普集团、晶澳科技、晶科能源、比亚迪、爱旭股份、特变电工、申通快递、盛和资源；退出：三友医疗、中炬高新、天保基建、寿仙谷、山煤国际、江阴银行、泽璟制药、浦东金桥、蒙娜丽莎、金牌厨柜

2022-09-30 新进：三花智控、中天科技、亿纬锂能、北方华创、天齐锂业、广东鸿图、德业股份、菲利华、金辰股份、鹏辉能源；退出：容百科技、广汇能源、拓普集团、晶澳科技、晶科能源、比亚迪、爱旭股份、特变电工、申通快递、盛和资源

2022-12-31 新进：中国国航、中海油服、南京银行、国电电力、杭州银行、格力电器、江苏银行、阳光电源、陕西煤业、鹏鼎控股；退出：三花智控、中天科技、亿纬锂能、北方华创、天齐锂业、广东鸿图、德业股份、菲利华、金辰股份、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/18；退出 规避/错失 18/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。