摩根安隆回报混合A

摩根安隆回报混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根安隆回报混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.68%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、九华旅游、华特达因、吉祥航空、招商公路。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、汽车。

Q2 末换仓：新进 宁德时代、恒林股份、明泰铝业、瀚蓝环境，退出 华鲁恒升、唐人神、密尔克卫、福能股份。Q3 再平衡：新进 三花智控、中国汽研、华鲁恒升、唐人神，退出 上海电力、恒林股份、瀚蓝环境、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、九华旅游、华特达因、吉祥航空，退出 三花智控、华鲁恒升、唐人神、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 通信(+2.21pp)；净降配 公用事业(-3.03pp)、食品饮料(-2.8pp)、汽车(-1.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：宁德时代、恒林股份、明泰铝业、瀚蓝环境、立讯精密；退出：华鲁恒升、唐人神、密尔克卫、福能股份、鸿路钢构

2024-09-30 新进：三花智控、中国汽研、华鲁恒升、唐人神、爱玛科技；退出：上海电力、恒林股份、瀚蓝环境、立讯精密、长安汽车

2024-12-31 新进：中国移动、九华旅游、华特达因、吉祥航空、招商公路、盟升电子；退出：三花智控、华鲁恒升、唐人神、宁德时代、明泰铝业、爱玛科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。