国寿安保稳吉混合C

国寿安保稳吉混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳吉混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.47%，四季平均换手约77.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.71%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.71%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、兴发集团、博迁新材、天承科技。2026 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.58% 调整至 5.26%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、安培龙、安徽合力、扬农化工，退出 中航光电、恒瑞医药、新强联、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 五粮液、洋河股份、深南电路、牧原股份，退出 中际旭创、安培龙、安徽合力、尚太科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.43% 升至 5.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、兴发集团、博迁新材，退出 五粮液、宁德时代、洋河股份、深南电路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电子(+3.68pp)、银行(+1.68pp)；净降配 电力设备(-4.16pp)、医药生物(-2.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.71pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 3.46% 逐季回落至年末 1.71%；主要经由 中芯国际、宁德时代、纳芯微、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.46% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、安培龙、安徽合力、扬农化工；退出：中航光电、恒瑞医药、新强联、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：五粮液、洋河股份、深南电路、牧原股份、迈为股份、鹏鼎控股；退出：中际旭创、安培龙、安徽合力、尚太科技、扬农化工、申菱环境

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、兴发集团、博迁新材、天承科技、寒武纪、工商银行、招商银行、纳芯微、骄成超声；退出：五粮液、宁德时代、洋河股份、深南电路、牧原股份、立讯精密、贵州茅台、迈为股份、阳光电源、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。