中航军民融合精选A

中航军民融合精选A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中航军民融合精选A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.44%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：纳睿雷达。2024 年调仓：新进 14 笔（13 盈 / 1 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 建筑装饰 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 18.69%，建筑装饰 由 0% 至 15.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三角防务、华秦科技、四川九洲、航发控制，退出 中国卫星、北方导航、抚顺特钢、航天电器。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 19.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万丰奥威、中信海直、中科星图、四创电子，退出 三角防务、中国动力、中国船舶、中国重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 纳睿雷达，退出 宗申动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+18.69pp)、汽车(+6.1pp)、交通运输(+5.74pp)；净降配 钢铁(-2.54pp)、电力设备(-6.89pp)、国防军工(-19.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三角防务、华秦科技、四川九洲、航发控制；退出：中国卫星、北方导航、抚顺特钢、航天电器

2024-09-30 新进：万丰奥威、中信海直、中科星图、四创电子、国睿科技、宗申动力、深城交、苏交科、莱斯信息；退出：三角防务、中国动力、中国船舶、中国重工、华秦科技、国科军工、航发动力、航发控制、西部超导

2024-12-31 新进：纳睿雷达；退出：宗申动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/1；退出 规避/错失 4/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。