博时厚泽回报混合A

博时厚泽回报混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时厚泽回报混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.91%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.46%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.46%）。四季度新进Top10：中科蓝讯、金力永磁、银轮股份。2023 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.72% 调整至 19.63%，电子 由 2.83% 至 10.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国动力、中航重机、中际旭创、贵州茅台，退出 博硕科技、同庆楼、爱美客、舍得酒业。Q3 食品饮料行业持仓占比从 10.47% 升至 24.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三环集团、三花智控、今世缘、古井贡酒，退出 三旺通信、中国动力、中航重机、石英股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科蓝讯、金力永磁、银轮股份，退出 三花智控、今世缘、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、美容护理、基础化工 等方向；净加仓 轻工制造(+2.85pp)、汽车(+2.75pp)、食品饮料(+9.91pp)；净降配 国防军工(-2.52pp)、美容护理(-3.1pp)、基础化工(-5.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国动力、中航重机、中际旭创、贵州茅台；退出：博硕科技、同庆楼、爱美客、舍得酒业

2023-09-30 新进：三环集团、三花智控、今世缘、古井贡酒、杭叉集团、顺络电子；退出：三旺通信、中国动力、中航重机、石英股份、航宇科技、铂科新材

2023-12-31 新进：中科蓝讯、金力永磁、银轮股份；退出：三花智控、今世缘、杭叉集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。