太平改革红利精选混合

太平改革红利精选混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

太平改革红利精选混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.88%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.88%)。四季度新进Top10：佳发教育、华测检测、卫宁健康、洁美科技、航天信息。2018 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 23 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.61%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 16.02% 升至 22.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、一心堂、中新赛克、佛慈制药，退出 三安光电、上汽集团、中国巨石、中国平安。Q3 再平衡：新进 中科创达、周大生、建设银行、弘亚数控，退出 ST绝味、一心堂、中新赛克、佛慈制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佳发教育、华测检测、卫宁健康、洁美科技，退出 中科创达、丽珠集团、周大生、建设银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、建筑材料、石油石化 等方向；净加仓 公用事业(+2.05pp)、社会服务(+2.06pp)、计算机(+4.61pp)；净降配 轻工制造(-3.81pp)、建筑材料(-5.49pp)、石油石化(-5.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST绝味、一心堂、中新赛克、佛慈制药、合兴包装、富安娜、白云山、通化东宝、鲁阳节能；退出：三安光电、上汽集团、中国巨石、中国平安、中国石化、信立泰、国电南瑞、裕同科技、贝达药业

2018-09-30 新进：中科创达、周大生、建设银行、弘亚数控、星宇股份、正泰电器、烽火通信、超图软件；退出：ST绝味、一心堂、中新赛克、佛慈制药、合兴包装、富安娜、通化东宝、鲁阳节能

2018-12-31 新进：佳发教育、华测检测、卫宁健康、洁美科技、航天信息、豆神教育、通威股份、长源电力、飞荣达；退出：中科创达、丽珠集团、周大生、建设银行、弘亚数控、星宇股份、烽火通信、白云山、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 23/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。