太平改革红利精选混合
(005270)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
太平改革红利精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
太平改革红利精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.75%，四季平均换手约66.0%。四季度新进Top10：宋城演艺、歌尔股份、洋河股份、牧原股份、达仁堂。2021 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.7500% |
| 平均换手 | 66.0000% |
| 持股集中度 | 0.0324 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 26.03%，食品饮料 由 0% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国平安、中国联通、国投电力，退出 建设银行、格力电器、长沙银行。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 25.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、东方财富、东阿阿胶、中国太保，退出 中信出版、中国联通、南京银行、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宋城演艺、歌尔股份、洋河股份、牧原股份，退出 东方财富、中国太保、中国平安、中新药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、计算机、基础化工 等方向；净加仓 交通运输(+5.01pp)、社会服务(+6.16pp)、医药生物(+26.03pp)；净降配 家用电器(-9.16pp)、传媒(-5.54pp)、计算机(-8.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 25.6% | 26.03% | +26.03 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.32% | +6.32 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.16% | +6.16 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.73% | +5.73 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 5.01% | +5.01 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | +3.81 |
| 传媒 | 9.31% | 5.89% | 4.42% | 3.77% | -5.54 |
| 家用电器 | 9.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.16 |
| 计算机 | 8.01% | 7.83% | 0.0% | 0.0% | -8.01 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.46% | 13.7% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 6.62% | 7.04% | 0.0% | 0.0% | -6.62 |
| 通信 | 0.0% | 7.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 22.51% | 16.97% | 4.1% | 0.0% | -22.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国平安、中国联通、国投电力；退出：建设银行、格力电器、长沙银行
2021-09-30 新进：上海机场、东方财富、东阿阿胶、中国太保、中新药业、分众传媒、江苏银行、理邦仪器、盈康生命；退出：中信出版、中国联通、南京银行、卫宁健康、国投电力、恒生电子、成都银行、杭州银行、金石资源
2021-12-31 新进：宋城演艺、歌尔股份、洋河股份、牧原股份、达仁堂；退出：东方财富、中国太保、中国平安、中新药业、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国联通 | 7.94 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国投电力 | 4.08 | 25.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.46 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 9.16 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长沙银行 | 4.21 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 3.91 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 6.89 | 39.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.42 | 11.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.64 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盈康生命 | 5.83 | -1.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 理邦仪器 | 7.36 | 20.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上海机场 | 3.52 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中新药业 | 5.52 | 22.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 4.1 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国太保 | 6.57 | -0.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 3.83 | -10.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信出版 | 5.89 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国联通 | 7.94 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.0 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国投电力 | 4.08 | 25.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 6.26 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 5.94 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 成都银行 | 4.77 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金石资源 | 7.04 | 98.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.81 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 6.32 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 5.73 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 6.16 | -7.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 3.64 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 4.1 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.49 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 6.57 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。