太平改革红利精选混合

太平改革红利精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平改革红利精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.08%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.62%)、AI算力/光模块(5.71%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.71%）。最近一季新进Top10：中科曙光、固德威、巨人网络、紫光股份、长电科技。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 6.37% 调整至 20.15%，电子 由 6.73% 至 16.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、伊之密、厦门钨业、宁德时代，退出 中兴通讯、中谷物流、华策影视、时代电气。Q3 再平衡：新进 亨通光电、国茂股份、拓普集团、浪潮信息，退出 中国船舶、厦门钨业、均胜电子、奥海科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 6.74% 升至 20.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科曙光、固德威、巨人网络、紫光股份，退出 伊之密、国茂股份、拓普集团、珀莱雅，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+12.52pp)、计算机(+13.78pp)、电子(+9.41pp)；净降配 交通运输(-12.3pp)、汽车(-7.05pp)、食品饮料(-6.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.71pp)、新能源/电力设备(+6.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.62pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国船舶、伊之密、厦门钨业、宁德时代、完美世界、德赛西威、欣旺达；退出：中兴通讯、中谷物流、华策影视、时代电气、春秋航空、紫光股份、青岛啤酒

2026-03-31 新进：亨通光电、国茂股份、拓普集团、浪潮信息、珀莱雅、福立旺、迈瑞医疗；退出：中国船舶、厦门钨业、均胜电子、奥海科技、完美世界、德赛西威、欣旺达

2026-06-30 新进：中科曙光、固德威、巨人网络、紫光股份、长电科技；退出：伊之密、国茂股份、拓普集团、珀莱雅、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。