中科沃土转型升级混合A

中科沃土转型升级混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中科沃土转型升级混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.09%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.59%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.59%）。最近一季新进Top10：三美股份、中国平安、凯格精机、北方华创、国泰海通。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 5.59%，非银金融 由 3.49% 至 4.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、国泰海通、工业富联、春秋航空，退出 华勤技术、华虹公司、拓普集团、瀚蓝环境。Q3 再平衡：新进 中国神华、华泰证券、华鲁恒升、应流股份，退出 中国平安、中国海油、兆易创新、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.14% 升至 17.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三美股份、中国平安、凯格精机、北方华创，退出 中国神华、华泰证券、华鲁恒升、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、环保、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+5.59pp)、基础化工(+2.47pp)；净降配 汽车(-3.42pp)、环保(-2.85pp)、电子(-2.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.59%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.59pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.23% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.83pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、国泰海通、工业富联、春秋航空、深南电路、胜宏科技；退出：华勤技术、华虹公司、拓普集团、瀚蓝环境、生益科技、雅克科技

2026-03-31 新进：中国神华、华泰证券、华鲁恒升、应流股份、新奥股份、景旺电子、杰瑞股份、生益科技、银轮股份；退出：中国平安、中国海油、兆易创新、国泰海通、工业富联、春秋航空、深南电路、胜宏科技、长电科技

2026-06-30 新进：三美股份、中国平安、凯格精机、北方华创、国泰海通、澜起科技、福晶科技、立讯精密、通富微电；退出：中国神华、华泰证券、华鲁恒升、宁德时代、新奥股份、景旺电子、杰瑞股份、生益科技、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。