诺德新盛灵活配置混合A

诺德新盛灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新盛灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.15%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、中兴通讯、中国太保、中国平安、伊利股份。2018 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 20 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.32%。

Q2 末换仓：新进 ST长园、东山精密、中炬高新、华鲁恒升，退出 北新建材、古井贡酒、济川药业、润达医疗。Q3 再平衡：新进 世纪华通、东方财富、中国交建、工商银行，退出 ST长园、东山精密、中炬高新、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.5% 升至 7.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、中兴通讯、中国太保、中国平安，退出 世纪华通、东方财富、中国交建、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+2.55pp)、非银金融(+7.32pp)、通信(+2.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST长园、东山精密、中炬高新、华鲁恒升、广联达、海大集团、长信科技；退出：北新建材、古井贡酒、济川药业、润达医疗、迪安诊断、阳光电源、鸿达兴业

2018-09-30 新进：世纪华通、东方财富、中国交建、工商银行、平安银行、恒生电子、恩华药业、舍得酒业、航发动力、赣锋锂业；退出：ST长园、东山精密、中炬高新、华鲁恒升、广联达、海大集团、生物股份、申能股份、长信科技、长春高新

2018-12-31 新进：上海银行、中兴通讯、中国太保、中国平安、伊利股份、内蒙一机、华东医药、数知退、格力电器、江化微；退出：世纪华通、东方财富、中国交建、工商银行、平安银行、恒生电子、恩华药业、舍得酒业、航发动力、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 20/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。