诺德新盛灵活配置混合A
(005290)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
诺德新盛灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
诺德新盛灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.31%，四季平均换手约69.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：芒果超媒、豪威集团、隆基绿能。2021 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3100% |
| 平均换手 | 69.4300% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 4.65% 调整至 13.08%。
Q2 末换仓：新进 中远海控、嘉亨家化、国瓷材料、建龙微纳，退出 国际医学、妙可蓝多、宝钢包装、巨星科技。Q3 医药生物行业持仓占比从 4.75% 升至 18.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、凯莱英、宁德时代、比亚迪，退出 中远海控、九洲药业、嘉亨家化、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 芒果超媒、豪威集团、隆基绿能，退出 宁德时代、泰格医药、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备、社会服务 等方向；净加仓 食品饮料(+8.43pp)、电子(+1.63pp)、传媒(+3.75pp)；净降配 基础化工(-5.06pp)、机械设备(-9.28pp)、社会服务(-4.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.53%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.53% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 13.75% | 4.75% | 18.7% | 13.18% | -0.57 |
| 食品饮料 | 4.65% | 0.0% | 13.82% | 13.08% | +8.43 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.75% | +3.75 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.25% | 3.16% | +3.16 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 10.35% | 3.16% | +3.16 |
| 电子 | 0.0% | 9.22% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 基础化工 | 5.06% | 8.74% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
| 交通运输 | 0.0% | 6.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 9.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.28 |
| 美容护理 | 0.0% | 4.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 4.81% | 9.79% | 0.0% | 0.0% | -4.81 |
| 建筑装饰 | 4.72% | 5.61% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
| 轻工制造 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.29 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.53% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.53% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中远海控、嘉亨家化、国瓷材料、建龙微纳、晶晨股份、谱尼测试；退出：国际医学、妙可蓝多、宝钢包装、巨星科技、郑煤机、长春高新
2021-09-30 新进：五粮液、凯莱英、宁德时代、比亚迪、泰格医药、泸州老窖、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗、隆基股份；退出：中远海控、九洲药业、嘉亨家化、国瓷材料、广电计量、建龙微纳、晶晨股份、杭氧股份、谱尼测试、鸿路钢构
2021-12-31 新进：芒果超媒、豪威集团、隆基绿能；退出：宁德时代、泰格医药、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 4.6 | -15.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 谱尼测试 | 4.45 | -28.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 嘉亨家化 | 4.16 | -41.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 6.34 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 4.62 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建龙微纳 | 4.53 | 24.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国际医学 | 4.2 | 36.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.23 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 5.21 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 妙可蓝多 | 4.65 | 22.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 4.07 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宝钢包装 | 4.29 | 20.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.92 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.62 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.25 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 4.69 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.68 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.53 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.51 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.28 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 4.82 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.82 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 4.21 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 5.61 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广电计量 | 5.34 | -31.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 4.6 | -15.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 谱尼测试 | 4.45 | -28.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 嘉亨家化 | 4.16 | -41.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 6.34 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九洲药业 | 4.75 | 13.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.62 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建龙微纳 | 4.53 | 24.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 3.75 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 1.63 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.68 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 5.53 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。