诺德新盛灵活配置混合A

诺德新盛灵活配置混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德新盛灵活配置混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.51%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：三只松鼠、伯特利、健康元、大华股份、数据港。2019 年调仓：新进 28 笔（17 盈 / 11 亏）；退出 28 笔（规避 13 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.99%，机械设备 由 0% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华友钴业、古井贡酒、常熟银行，退出 中远海控、农业银行、南方航空、大参林。Q3 银行行业持仓占比从 1.48% 升至 13.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、交通银行、伊利股份、兴业银行，退出 华友钴业、古井贡酒、常熟银行、平煤股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三只松鼠、伯特利、健康元、大华股份，退出 中信证券、中国平安、交通银行、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、交通运输、银行 等方向；净加仓 机械设备(+6.95pp)、计算机(+1.55pp)、医药生物(+2.86pp)；净降配 商贸零售(-1.5pp)、交通运输(-2.76pp)、银行(-5.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中国平安、华友钴业、古井贡酒、常熟银行、平煤股份、新迅达、格力电器、立讯精密、绿发电力、视觉中国；退出：中远海控、农业银行、南方航空、大参林、工商银行、棒杰股份、汇纳科技、盛讯达、索菲亚、荣科科技

2019-09-30 新进：中信证券、交通银行、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、民生银行、浦发银行、贵州茅台；退出：华友钴业、古井贡酒、常熟银行、平煤股份、新迅达、格力电器、立讯精密、绿发电力、视觉中国

2019-12-31 新进：三只松鼠、伯特利、健康元、大华股份、数据港、杰克科技、梦百合、科达利、迈为股份、金卡智能；退出：中信证券、中国平安、交通银行、伊利股份、兴业银行、恒瑞医药、招商银行、民生银行、浦发银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/11；退出 规避/错失 13/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。