泰信竞争优选混合

(005535)公募权益主动型混合型

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2018 自然年 · 重仓透视

泰信竞争优选混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.89%，四季平均换手约50.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.92%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.92%）。2018 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）。

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

该自然年暂无雷达测评数据

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 电力设备 两条主线展开：农林牧渔持仓占比由 0% 调整至 5.5%，电力设备由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。

净加仓农林牧渔(+5.5pp)、计算机(+2.46pp)、医药生物(+3.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

12月对半导体设备/材料有一次集中加仓（0%→2.92%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.92%（峰值出现在 12月）；主要经由三环集团等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.92%（峰值出现在 12月）；主要经由三环集团等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题	06月	09月	12月	变化
半导体设备/材料	0.0%	0.0%	2.92%	+2.92

2018-06-30 新进：—；退出：—

2018-09-30 新进：—；退出：—

2018-12-31 新进：—；退出：—

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

阶段	类型	名称	权重%	区间收益%	评价
2018-09-30→2018-12-31	新进	正邦科技	2.49	206.78	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	天顺风能	2.93	49.89	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	帝欧水华	4.44	78.23	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	三环集团	2.92	22.58	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	温氏股份	3.01	55.08	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	华电国际	2.89	-8.21	新进偏误·显著亏损
2018-09-30→2018-12-31	新进	保利发展	2.92	20.78	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	恒瑞医药	3.1	24.02	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	恒生电子	2.46	68.45	新进正确·显著盈利
2018-09-30→2018-12-31	新进	日月股份	1.73	60.9	新进正确·显著盈利

汇总：新进盈/亏 9/1；退出规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。