泰信竞争优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信竞争优选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.61%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.64%)。四季度新进Top10：ST人福、昭衍新药、石英股份。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.6100% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0345 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.87% 调整至 20.58%，电子 由 6.16% 至 7.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 6.16% 升至 19.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、华峰测控、安琪酵母、金牌家居，退出 云天化、人福医药、亿纬锂能、德方纳米。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、人福医药、宁德时代、恩华药业，退出 ST人福、东方盛虹、派能科技、金牌家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、昭衍新药、石英股份，退出 人福医药、华峰测控、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、石油石化 等方向；净加仓 医药生物(+13.71pp)；净降配 轻工制造(-5.03pp)、石油石化(-7.62pp)、电力设备(-14.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.63% | 4.64% | +4.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 6.87% | 6.81% | 17.41% | 20.58% | +13.71 |
| 电子 | 6.16% | 19.2% | 14.96% | 7.57% | +1.41 |
| 食品饮料 | 7.38% | 11.76% | 13.07% | 5.39% | -1.99 |
| 银行 | 6.84% | 6.78% | 5.16% | 5.32% | -1.52 |
| 基础化工 | 5.03% | 0.0% | 0.0% | 4.92% | -0.11 |
| 电力设备 | 18.89% | 6.21% | 4.63% | 4.64% | -14.25 |
| 轻工制造 | 5.03% | 4.77% | 0.0% | 0.0% | -5.03 |
| 石油石化 | 7.62% | 7.42% | 0.0% | 0.0% | -7.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.63% | 4.64% | +4.64 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.63% | 4.64% | +4.64 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、华峰测控、安琪酵母、金牌家居、闻泰科技；退出：云天化、人福医药、亿纬锂能、德方纳米、志邦家居
2021-09-30 新进：乐鑫科技、人福医药、宁德时代、恩华药业、益丰药房；退出：ST人福、东方盛虹、派能科技、金牌家居、闻泰科技
2021-12-31 新进：ST人福、昭衍新药、石英股份；退出：人福医药、华峰测控、安琪酵母
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安琪酵母 | 5.12 | -7.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 闻泰科技 | 6.02 | -3.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金牌家居 | 4.77 | -36.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 6.06 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.81 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 德方纳米 | 6.83 | 77.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云天化 | 5.03 | 91.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 志邦家居 | 5.03 | -44.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩华药业 | 6.77 | 11.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.63 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 3.75 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 6.96 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 7.42 | 34.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 闻泰科技 | 6.02 | -3.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金牌家居 | 4.77 | -36.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 派能科技 | 6.21 | 2.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昭衍新药 | 4.13 | -0.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 4.92 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 5.44 | 20.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 3.57 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。