鹏扬景欣混合A
(005664)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬景欣混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景欣混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.22%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.87%)。四季度新进Top10：东方财富、华测检测、恩捷股份、福莱特、隆基绿能。2021 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.2200% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 星宇股份、汇川技术、福斯特、立讯精密，退出 分众传媒、安克创新、柏楚电子、赣锋锂业。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、凯莱英、柏楚电子、欧普康视，退出 宏发股份、捷昌驱动、海大集团、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、华测检测、恩捷股份、福莱特，退出 东方盛虹、东方雨虹、欧普康视、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净降配 建筑材料(-1.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.89% | 0.8% | 0.87% | +0.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.27% | 3.58% | 0.78% | 3.51% | +1.24 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 汽车 | 0.0% | 0.69% | 0.8% | 0.91% | +0.91 |
| 医药生物 | 0.94% | 0.0% | 3.11% | 0.91% | -0.03 |
| 机械设备 | 0.85% | 1.91% | 0.8% | 0.87% | +0.02 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 计算机 | 0.91% | 0.0% | 0.79% | 0.76% | -0.15 |
| 传媒 | 1.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.15 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.86% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 电子 | 0.9% | 0.93% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 建筑材料 | 1.51% | 0.82% | 0.95% | 0.0% | -1.51 |
| 有色金属 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.89% | 0.8% | 0.87% | +0.87 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.89% | 0.8% | 0.87% | +0.87 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：星宇股份、汇川技术、福斯特、立讯精密、阳光电源、隆基绿能；退出：分众传媒、安克创新、柏楚电子、赣锋锂业、长春高新、隆基股份
2021-09-30 新进：东方盛虹、凯莱英、柏楚电子、欧普康视、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：宏发股份、捷昌驱动、海大集团、立讯精密、阳光电源、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方财富、华测检测、恩捷股份、福莱特、隆基绿能；退出：东方盛虹、东方雨虹、欧普康视、贵州茅台、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.93 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 1.2 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.69 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 星宇股份 | 0.69 | -19.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 0.98 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.94 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 1.15 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.02 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安克创新 | 0.9 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 柏楚电子 | 0.91 | 48.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 0.86 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 1.0 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 欧普康视 | 0.92 | -29.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.19 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.92 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 0.79 | -12.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 0.77 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.93 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.69 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 0.88 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.03 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 0.71 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 0.82 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华测检测 | 0.84 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.96 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.97 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福莱特 | 0.9 | -22.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 0.86 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 0.95 | 18.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 0.92 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 1.19 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.92 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。