鹏扬景欣混合A

鹏扬景欣混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景欣混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.27%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、中国石化、伊利股份、保利发展、兴业银行。2024 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、家用电器。

Q2 末换仓：新进 兴蓉环境、华荣股份、同仁堂、寒武纪，退出 东睦股份、东阿阿胶、内蒙华电、星宇股份。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 2.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、建发股份、星宇股份、柏楚电子，退出 兴蓉环境、华荣股份、同仁堂、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中国石化、伊利股份、保利发展，退出 五粮液、建发股份、徐工机械、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、医药生物 等方向；净加仓 银行(+1.79pp)；净降配 家用电器(-2.47pp)、医药生物(-4.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兴蓉环境、华荣股份、同仁堂、寒武纪、徐工机械、春风动力、晶晨股份、美的集团、鲁西化工；退出：东睦股份、东阿阿胶、内蒙华电、星宇股份、智翔金泰、泰格医药、海光信息、迈威生物、阳光电源

2024-09-30 新进：五粮液、建发股份、星宇股份、柏楚电子、滨江集团、福瑞股份、金地集团；退出：兴蓉环境、华荣股份、同仁堂、寒武纪、春风动力、晶晨股份、鲁西化工

2024-12-31 新进：中国巨石、中国石化、伊利股份、保利发展、兴业银行、国电南瑞、新澳股份、春秋航空、民生银行、浦发银行；退出：五粮液、建发股份、徐工机械、星宇股份、柏楚电子、滨江集团、石头科技、福瑞股份、美的集团、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。