鹏扬景欣混合A

鹏扬景欣混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬景欣混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.29%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.82%)、AI算力/光模块(0.73%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.73%）。四季度新进Top10：东航物流、歌尔股份、海光信息、海兴电力、甘李药业。2023 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 20 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、公用事业。

Q2 末换仓：新进 三峡水利、中国船舶、中控技术、伯特利，退出 五粮液、分众传媒、宝丰能源、晶澳科技。Q3 再平衡：新进 中国移动、中国联通、宝丰能源、工商银行，退出 三峡水利、中国船舶、中控技术、伯特利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东航物流、歌尔股份、海光信息、海兴电力，退出 中国移动、中国联通、工商银行、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.61pp)、电子(+1.6pp)；净降配 食品饮料(-1.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三峡水利、中国船舶、中控技术、伯特利、昆药集团、普门科技、泰和新材、爱旭股份；退出：五粮液、分众传媒、宝丰能源、晶澳科技、洋河股份、潍柴动力、紫光股份、贵州茅台

2023-09-30 新进：中国移动、中国联通、宝丰能源、工商银行、石头科技、航材股份、菲利华、金盘科技；退出：三峡水利、中国船舶、中控技术、伯特利、昆药集团、普门科技、泰和新材、爱旭股份

2023-12-31 新进：东航物流、歌尔股份、海光信息、海兴电力、甘李药业、益丰药房、航天电器、贵州茅台；退出：中国移动、中国联通、工商银行、新奥股份、美的集团、航材股份、菲利华、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 20/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。