富国周期优势混合A

富国周期优势混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

富国周期优势混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.16%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：万润股份、中信证券、伊利股份、保利发展、元祖股份。2018 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 6.6%，非银金融 由 1.45% 至 5.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月 房地产行业持仓占比从 0% 升至 6.6%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 万润股份、中信证券、伊利股份、保利发展，退出 万华化学、中国平安、华兰生物、新奥股份。

年内已基本清退 计算机、基础化工、医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+4.35pp)、食品饮料(+2.04pp)、纺织服饰(+2.12pp)；净降配 计算机(-2.12pp)、基础化工(-2.18pp)、医药生物(-1.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-09-30 新进：—；退出：—

2018-12-31 新进：万润股份、中信证券、伊利股份、保利发展、元祖股份、华侨城A、华泰证券、海大集团、老凤祥、龙净环保；退出：万华化学、中国平安、华兰生物、新奥股份、桐昆股份、海康威视、温氏股份、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。