富国周期优势混合A
(005760)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国周期优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国周期优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.4%，四季平均换手约51.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.59%)、资源/有色(2.25%)。四季度新进Top10：TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团、海大集团。2024 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.4000% |
| 平均换手 | 51.1000% |
| 持股集中度 | 0.0096 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、机械设备。
Q2 末换仓：新进 铜陵有色，退出 三星医疗。Q3 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 2.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云南白药、圆通速递、海澜之家，退出 中国核电、明泰铝业、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团，退出 云南白药、华鲁恒升、圆通速递、海澜之家，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、公用事业 等方向；净加仓 电子(+2.38pp)、农林牧渔(+2.53pp)、交通运输(+2.58pp)；净降配 食品饮料(-2.93pp)、机械设备(-5.04pp)、公用事业(-4.12pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.59%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.25pp)、消费/家电/面板(+4.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.25pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.59% | +4.59 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.56% | 2.46% | 2.25% | +2.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 6.49% | 6.89% | 5.76% | 4.96% | -1.53 |
| 基础化工 | 3.82% | 3.63% | 3.71% | 2.97% | -0.85 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.33% | 2.58% | +2.58 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.53% | +2.53 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.38% | +2.38 |
| 机械设备 | 7.35% | 6.43% | 6.21% | 2.31% | -5.04 |
| 有色金属 | 3.04% | 5.17% | 2.46% | 2.25% | -0.79 |
| 电力设备 | 7.55% | 3.6% | 4.26% | 2.24% | -5.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.21% | +2.21 |
| 食品饮料 | 2.93% | 2.46% | 2.37% | 0.0% | -2.93 |
| 公用事业 | 4.12% | 4.01% | 0.0% | 0.0% | -4.12 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.59% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.56% | 2.46% | 2.25% | +2.25 | 明显加仓 | 铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：铜陵有色；退出：三星医疗
2024-09-30 新进：云南白药、圆通速递、海澜之家；退出：中国核电、明泰铝业、迈瑞医疗
2024-12-31 新进：TCL科技、思源电气、新洋丰、昆药集团、海大集团、美的集团、赣粤高速、迈瑞医疗；退出：云南白药、华鲁恒升、圆通速递、海澜之家、贵州茅台、银都股份、鱼跃医疗、麦格米特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 铜陵有色 | 2.56 | 6.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 3.6 | 22.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 云南白药 | 2.42 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 圆通速递 | 2.33 | -20.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 2.59 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.84 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 明泰铝业 | 2.61 | 29.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.01 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 2.38 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 2.21 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 2.97 | -2.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 2.24 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海大集团 | 2.53 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.15 | -8.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赣粤高速 | 2.58 | -8.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 2.81 | 8.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 云南白药 | 2.42 | -1.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.34 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 麦格米特 | 4.26 | 119.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 2.33 | -20.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海澜之家 | 2.59 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.71 | -17.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.37 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 银都股份 | 2.94 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。