富国周期优势混合A
(005760)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
富国周期优势混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
富国周期优势混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.0%，四季平均换手约69.97%。四季度新进Top10：万科A、中国巨石、伊利股份、宋城演艺、海康威视。2019 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.0000% |
| 平均换手 | 69.9700% |
| 持股集中度 | 0.0197 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 房地产 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.21% 调整至 9.15%，房地产 由 2.88% 至 7.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 7.89% 升至 16.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中信证券、中国巨石、中国建筑，退出 中国国航、中设集团、元祖股份、太阳纸业。Q3 再平衡：新进 保利地产、海大集团，退出 中信证券、中国人寿、中国巨石、中国建筑，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国巨石、伊利股份、宋城演艺，退出 保利地产、景旺电子、欧派家居，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、轻工制造、建筑装饰 等方向；净加仓 建筑材料(+3.26pp)、房地产(+4.2pp)、医药生物(+3.48pp)；净降配 有色金属(-2.83pp)、轻工制造(-3.11pp)、建筑装饰(-10.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 4.21% | 7.96% | 11.93% | 9.15% | +4.94 |
| 房地产 | 2.88% | 0.0% | 3.92% | 7.08% | +4.20 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.83% | +5.83 |
| 非银金融 | 7.89% | 16.87% | 7.73% | 4.28% | -3.61 |
| 食品饮料 | 5.17% | 0.0% | 0.0% | 3.92% | -1.25 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 建筑材料 | 0.0% | 4.81% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.64% | 3.25% | +3.25 |
| 银行 | 0.0% | 4.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 轻工制造 | 3.11% | 4.83% | 4.13% | 0.0% | -3.11 |
| 建筑装饰 | 10.13% | 3.68% | 0.0% | 0.0% | -10.13 |
| 电子 | 0.0% | 3.57% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：万华化学、中信证券、中国巨石、中国建筑、建设银行、景旺电子、欧派家居；退出：中国国航、中设集团、元祖股份、太阳纸业、招商蛇口、神火股份、苏交科
2019-09-30 新进：保利地产、海大集团；退出：中信证券、中国人寿、中国巨石、中国建筑、建设银行
2019-12-31 新进：万科A、中国巨石、伊利股份、宋城演艺、海康威视、药明康德；退出：保利地产、景旺电子、欧派家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中信证券 | 5.71 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 4.81 | -14.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 万华化学 | 3.69 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 3.68 | -5.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 4.91 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 景旺电子 | 3.57 | 15.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 欧派家居 | 4.83 | 3.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 神火股份 | 2.83 | -15.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.88 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 3.11 | -4.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 苏交科 | 5.12 | -27.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国国航 | 3.15 | -11.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中设集团 | 5.01 | -39.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 元祖股份 | 5.17 | 11.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海大集团 | 3.64 | 15.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 保利地产 | 3.92 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中信证券 | 5.71 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 4.81 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 3.47 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 3.68 | -5.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建设银行 | 4.91 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 7.08 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海康威视 | 5.83 | -14.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 2.82 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 3.26 | -27.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 3.92 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 药明康德 | 3.48 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 保利地产 | 3.92 | 13.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 景旺电子 | 3.59 | -5.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 4.13 | 4.97 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。