宏利绩优混合A
(005903)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
宏利绩优混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利绩优混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.4%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.81%)、AI算力/光模块(4.57%)。四季度新进Top10：华厦眼科、宝胜股份、禾望电气、起帆电缆、阳光电源。2022 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.4000% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0221 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 30.42% 调整至 36.14%。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、宝胜股份、星源材质、晶澳科技，退出 壹石通、宁德时代、禾迈股份、英维克。Q3 再平衡：新进 东方电气、东方盛虹、亨通光电、左江科技，退出 华友钴业、宝胜股份、星源材质、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 25.15% 升至 36.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华厦眼科、宝胜股份、禾望电气、起帆电缆，退出 东方电气、东方盛虹、亨通光电、左江科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.84pp)、电力设备(+5.72pp)；净降配 有色金属(-4.62pp)、机械设备(-3.24pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.81%）。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.3%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 6.81% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 6.81% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 6.35% | 0.0% | 0.0% | 6.81% | +0.46 |
| AI算力/光模块 | 5.8% | 6.68% | 9.3% | 4.57% | -1.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 30.42% | 29.08% | 25.15% | 36.14% | +5.72 |
| 通信 | 5.8% | 6.68% | 12.86% | 4.57% | -1.23 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.84% | +2.84 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.62% | 3.08% | 0.0% | 0.0% | -4.62 |
| 电子 | 0.0% | 3.43% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.29% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.8% | 6.68% | 9.3% | 4.57% | -1.23 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.35% | 0% | 0% | 6.81% | +0.46 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 6.35% | 0% | 0% | 6.81% | +0.46 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、宝胜股份、星源材质、晶澳科技、派能科技、长光华芯、高测股份；退出：壹石通、宁德时代、禾迈股份、英维克、蔚蓝锂芯、融捷股份、隆基股份
2022-09-30 新进：东方电气、东方盛虹、亨通光电、左江科技、科士达、长川科技；退出：华友钴业、宝胜股份、星源材质、晶澳科技、长光华芯、高测股份
2022-12-31 新进：华厦眼科、宝胜股份、禾望电气、起帆电缆、阳光电源；退出：东方电气、东方盛虹、亨通光电、左江科技、长川科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 3.24 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 星源材质 | 3.69 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宝胜股份 | 4.29 | -23.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.08 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长光华芯 | 3.43 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 派能科技 | 3.96 | 28.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 高测股份 | 4.66 | 1.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 融捷股份 | 4.62 | 34.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 4.18 | 3.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 英维克 | 3.24 | -30.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.35 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 3.45 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 禾迈股份 | 4.23 | 31.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 壹石通 | 4.28 | 11.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 3.24 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科士达 | 2.75 | 25.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长川科技 | 3.16 | -21.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 左江科技 | 3.29 | 49.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 3.56 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电气 | 2.63 | 2.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.24 | -18.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 星源材质 | 3.69 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宝胜股份 | 4.29 | -23.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.08 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长光华芯 | 3.43 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 高测股份 | 4.66 | 1.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 6.81 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华厦眼科 | 2.84 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝胜股份 | 3.87 | 6.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 3.3 | -2.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 起帆电缆 | 2.44 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 3.24 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长川科技 | 3.16 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 左江科技 | 3.29 | 49.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 3.56 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方电气 | 2.63 | 2.84 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。