宏利绩优混合A

宏利绩优混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利绩优混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.51%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.97%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.78%→Q4 2.97%）。四季度新进Top10：中科曙光、国新健康、奕瑞科技、新易盛、正泰电源。2023 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.99% 调整至 9.28%，医药生物 由 0% 至 7.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 5.99% 升至 17.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中际旭创、工业富联、广和通，退出 同花顺、法兰泰克、海量数据、神州泰岳。Q3 再平衡：新进 云赛智联、众生药业、沪电股份、石头科技，退出 三七互娱、广和通、新易盛、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科曙光、国新健康、奕瑞科技、新易盛，退出 中际旭创、久远银海、云赛智联、众生药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+3.29pp)、医药生物(+7.72pp)；净降配 传媒(-2.2pp)、计算机(-11.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（2.78%→9.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中际旭创、工业富联、广和通、浪潮信息、源杰科技；退出：同花顺、法兰泰克、海量数据、神州泰岳、能科科技、长川科技

2023-09-30 新进：云赛智联、众生药业、沪电股份、石头科技、科锐国际、迈威生物；退出：三七互娱、广和通、新易盛、浪潮信息、源杰科技、金山办公

2023-12-31 新进：中科曙光、国新健康、奕瑞科技、新易盛、正泰电源、移远通信、马应龙；退出：中际旭创、久远银海、云赛智联、众生药业、工业富联、石头科技、科锐国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。