宏利绩优混合A

宏利绩优混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利绩优混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.03%，四季平均换手约64.07%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(11.51%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比8.88%→Q4 11.51%）。四季度新进Top10：光环新网、太辰光、寒武纪、生益电子、科泰电源。2024 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 13.48% 调整至 24.1%，电子 由 11.17% 至 15.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、中际旭创、立讯精密、金盘科技，退出 国新健康、天孚通信、继峰股份、长安汽车。Q3 再平衡：新进 亨通光电、合合信息、海量数据，退出 三星电气、石头科技、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光环新网、太辰光、寒武纪、生益电子，退出 中天科技、中际旭创、亨通光电、合合信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、家用电器、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+10.18pp)、通信(+10.62pp)、电子(+4.26pp)；净降配 计算机(-3.28pp)、家用电器(-2.44pp)、汽车(-6.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.88%→12.45%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.63pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.63pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技、新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三星电气、中际旭创、立讯精密、金盘科技；退出：国新健康、天孚通信、继峰股份、长安汽车

2024-09-30 新进：亨通光电、合合信息、海量数据；退出：三星电气、石头科技、金盘科技

2024-12-31 新进：光环新网、太辰光、寒武纪、生益电子、科泰电源、移远通信、长芯博创、麦格米特；退出：中天科技、中际旭创、亨通光电、合合信息、工业富联、海量数据、立讯精密、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。