创金合信新能源汽车股票C

创金合信新能源汽车股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信新能源汽车股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.06%，四季平均换手约63.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.06%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：北京君正、天岳先进、宏发股份、拓普集团、浙江荣泰。2025 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.79% 调整至 24.2%，电力设备 由 8.9% 至 23.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、兴业银锡、豪威集团，退出 中科创达、水晶光电、韦尔股份。Q3 汽车行业持仓占比从 4.36% 升至 24.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国电南瑞、广信材料、新泉股份、潍柴动力，退出 中兴通讯、中芯国际、兆易创新、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北京君正、天岳先进、宏发股份、拓普集团，退出 兴业银锡、国电南瑞、星宇股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+14.39pp)、汽车(+20.41pp)；净降配 电子(-10.37pp)、通信(-6.72pp)、计算机(-6.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（5.88%→9.06%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-10.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 45.39% 为全年高点，此后逐步收敛至 21.36%；主要经由 中兴通讯、中科创达、中芯国际、兆易创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 44.65% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、兆易创新、北京君正、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 兴业银锡 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 23.29% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 国电南瑞、宁德时代、宏发股份、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：兆易创新、兴业银锡、豪威集团；退出：中科创达、水晶光电、韦尔股份

2025-09-30 新进：国电南瑞、广信材料、新泉股份、潍柴动力、玲珑轮胎、豪能股份；退出：中兴通讯、中芯国际、兆易创新、北方华创、通富微电、长电科技

2025-12-31 新进：北京君正、天岳先进、宏发股份、拓普集团、浙江荣泰、科达利、银轮股份；退出：兴业银锡、国电南瑞、星宇股份、潍柴动力、玲珑轮胎、豪威集团、豪能股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。