创金合信新能源汽车股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信新能源汽车股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.5%，四季平均换手约52.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.44%)。最近一季新进Top10：中材科技、华友钴业、嘉元科技、法拉电子。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 66.5000% |
| 平均换手 | 52.5700% |
| 持股集中度 | 0.0492 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 37.54% |
| 年化波动率 | 26.08% |
| 最大回撤 | -28.11% |
| 夏普比率 | 1.28 |
| 索提诺比率 | 2.10 |
| 同类排名 | 前 50%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 73.8 | 偏强 |
| 波动 | 67.6 | 较大 |
| 风险 | 22.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.31% 调整至 34.82%，电力设备 由 9.52% 至 25.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 9.52% 升至 23.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北京君正、天岳先进、宏发股份、拓普集团，退出 兴业银锡、国电南瑞、星宇股份、潍柴动力。Q3 再平衡：新进 杉杉股份，退出 新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中材科技、华友钴业、嘉元科技、法拉电子，退出 拓普集团、杉杉股份、浙江荣泰、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+15.79pp)、建筑材料(+4.69pp)、电子(+22.51pp)；净降配 汽车(-24.17pp)、有色金属(-5.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.88%→9.06%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.56pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 5.88% | 9.06% | 9.77% | 8.44% | +2.56 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 12.31% | 21.36% | 24.12% | 34.82% | +22.51 |
| 电力设备 | 9.52% | 23.29% | 30.77% | 25.31% | +15.79 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.69% | +4.69 |
| 有色金属 | 9.52% | 0.0% | 0.0% | 3.6% | -5.92 |
| 汽车 | 24.17% | 24.2% | 18.32% | 0.0% | -24.17 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.88% | 9.06% | 9.77% | 8.44% | +2.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.88% | 9.06% | 9.77% | 8.44% | +2.56 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：北京君正、天岳先进、宏发股份、拓普集团、浙江荣泰、科达利、银轮股份；退出：兴业银锡、国电南瑞、星宇股份、潍柴动力、玲珑轮胎、豪威集团、豪能股份
2026-03-31 新进：杉杉股份；退出：新泉股份
2026-06-30 新进：中材科技、华友钴业、嘉元科技、法拉电子；退出：拓普集团、杉杉股份、浙江荣泰、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 银轮股份 | 5.39 | 12.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 科达利 | 6.75 | 13.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北京君正 | 7.17 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 7.48 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 3.99 | -26.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 9.84 | -37.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天岳先进 | 7.57 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 4.59 | 22.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 兴业银锡 | 9.52 | 8.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 3.64 | -2.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 3.73 | -8.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 3.58 | -5.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 豪威集团 | 3.97 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 豪能股份 | 3.48 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 杉杉股份 | 3.4 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新泉股份 | 4.98 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中材科技 | 4.69 | -48.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 8.37 | -31.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.6 | -18.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 嘉元科技 | 2.96 | -46.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 6.28 | 17.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 杉杉股份 | 3.4 | 2.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.35 | -0.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 浙江荣泰 | 7.69 | -8.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。