国富估值优势混合A

国富估值优势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富估值优势混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.16%，四季平均换手约64.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(10.57%)、消费/家电/面板(3.9%)。最近一季新进Top10：中国神华、宁德时代、汇川技术。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.51%，机械设备 由 1.58% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、中国平安、宇通客车、宝钢股份，退出 龙佰集团。Q3 再平衡：新进 大秦铁路，退出 东方雨虹、中国平安、中联重科、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、宁德时代、汇川技术，退出 分众传媒、大秦铁路、长江电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.48pp)、汽车(+3.79pp)、电力设备(+5.51pp)；净降配 基础化工(-2.09pp)、传媒(-2.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→10.57%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+10.57pp)、消费/家电/面板(+3.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.57%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方雨虹、中国平安、宇通客车、宝钢股份、潍柴动力、美的集团、长江电力；退出：龙佰集团

2026-03-31 新进：大秦铁路；退出：东方雨虹、中国平安、中联重科、宝钢股份、潍柴动力

2026-06-30 新进：中国神华、宁德时代、汇川技术；退出：分众传媒、大秦铁路、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。