鹏扬核心价值灵活配置C
(006052)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏扬核心价值灵活配置C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬核心价值灵活配置C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.81%，四季平均换手约65.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.38%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、伊利股份、华荣股份、国光股份、宝丰能源。2024 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.8100% |
| 平均换手 | 65.2700% |
| 持股集中度 | 0.0339 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 家用电器 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 10.15%，家用电器 由 0% 至 5.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团，退出 盛弘股份、福斯特、银轮股份。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、欣旺达、海尔智家，退出 拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 10.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、伊利股份、华荣股份、国光股份，退出 中国铝业、亿纬锂能、宁德时代、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、电力设备、汽车 等方向；净加仓 家用电器(+5.38pp)、基础化工(+10.15pp)、医药生物(+4.37pp)；净降配 有色金属(-5.67pp)、电力设备(-31.27pp)、汽车(-6.43pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.58%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+5.38pp)；相应下降：新能源/电力设备(-12.98pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 12.98pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 12.98pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.58% | 3.63% | 5.38% | +5.38 |
| 新能源/电力设备 | 12.98% | 13.82% | 15.51% | 0.0% | -12.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.15% | +10.15 |
| 食品饮料 | 12.63% | 12.27% | 18.21% | 9.92% | -2.71 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.58% | 3.63% | 5.38% | +5.38 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.37% | +4.37 |
| 有色金属 | 5.67% | 12.37% | 6.56% | 0.0% | -5.67 |
| 电力设备 | 31.27% | 28.8% | 29.31% | 0.0% | -31.27 |
| 汽车 | 6.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 12.98% | 13.82% | 15.51% | 0% | -12.98 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 12.98% | 13.82% | 15.51% | 0% | -12.98 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团；退出：盛弘股份、福斯特、银轮股份
2024-09-30 新进：山西汾酒、欣旺达、海尔智家；退出：拓普集团、洛阳钼业、璞泰来、美的集团
2024-12-31 新进：ST人福、伊利股份、华荣股份、国光股份、宝丰能源、瑞丰新材、美的集团、耐普矿机；退出：中国铝业、亿纬锂能、宁德时代、山西汾酒、欣旺达、海尔智家、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.58 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 3.89 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 璞泰来 | 5.89 | 5.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 5.74 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 6.43 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛弘股份 | 4.63 | -27.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福斯特 | 5.7 | -48.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 4.35 | 1.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.63 | -11.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.38 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 美的集团 | 4.58 | 17.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.89 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 璞泰来 | 5.89 | 5.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 5.74 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 5.38 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光股份 | 2.8 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 耐普矿机 | 2.36 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 2.2 | 20.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 4.37 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 2.59 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 7.35 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华荣股份 | 2.65 | 5.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 9.45 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 4.35 | 1.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 9.3 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 6.21 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 3.63 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.38 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 6.56 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。