摩根动力精选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根动力精选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.04%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.2%)。四季度新进Top10：中坚科技、兆威机电、北特科技、赛力斯、鸣志电器。2024 年调仓：新进 12 笔（10 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.0400% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0280 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 5.86% 调整至 28.63%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 5.86% 升至 19.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、新宙邦、新泉股份、湖南裕能，退出 中国汽研、中矿资源、天齐锂业、汇川技术。Q3 再平衡：新进 中矿资源、尚太科技、科达利，退出 亿纬锂能、恒立液压、新泉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中坚科技、兆威机电、北特科技、赛力斯，退出 中矿资源、拓普集团、新宙邦、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+22.77pp)；净降配 汽车(-13.94pp)、机械设备(-3.25pp)、家用电器(-4.87pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.18pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.18pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 9.38% | 9.66% | 9.36% | 6.2% | -3.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 5.86% | 19.2% | 22.31% | 28.63% | +22.77 |
| 汽车 | 22.63% | 23.88% | 20.08% | 8.69% | -13.94 |
| 机械设备 | 6.11% | 3.21% | 0.0% | 2.86% | -3.25 |
| 家用电器 | 7.72% | 4.53% | 4.84% | 2.85% | -4.87 |
| 有色金属 | 5.59% | 0.0% | 3.16% | 0.0% | -5.59 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 9.38% | 9.66% | 9.36% | 6.2% | -3.18 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.38% | 9.66% | 9.36% | 6.2% | -3.18 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亿纬锂能、新宙邦、新泉股份、湖南裕能；退出：中国汽研、中矿资源、天齐锂业、汇川技术
2024-09-30 新进：中矿资源、尚太科技、科达利；退出：亿纬锂能、恒立液压、新泉股份
2024-12-31 新进：中坚科技、兆威机电、北特科技、赛力斯、鸣志电器；退出：中矿资源、拓普集团、新宙邦、比亚迪、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.57 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 2.91 | 42.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖南裕能 | 3.06 | 19.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新泉股份 | 3.3 | 25.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 2.81 | -37.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 2.78 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.52 | -16.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国汽研 | 3.2 | -12.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 尚太科技 | 3.01 | 29.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 3.16 | -2.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科达利 | 3.19 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.57 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 3.21 | 35.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新泉股份 | 3.3 | 25.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中坚科技 | 2.86 | 41.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 2.98 | 72.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 2.89 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北特科技 | 5.8 | 12.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 3.68 | 25.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.82 | -10.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 8.82 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 3.16 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 3.62 | -7.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 7.44 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/2；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。