诺德量化核心C

诺德量化核心C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德量化核心C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.96%，四季平均换手约100.0%。最近一季新进Top10：一心堂、世华科技、国机汽车、威海广泰、柳药集团。2026 年调仓：新进 30 笔（18 盈 / 12 亏）；退出 30 笔（规避 13 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.39%。

Q2 末换仓：新进 上海凯宝、中科江南、义翘神州、仁和药业，退出 利尔化学、嘉化能源、川恒股份、工商银行。Q3 再平衡：新进 中国银行、农业银行、北京人力、华宝新能，退出 上海凯宝、中科江南、义翘神州、仁和药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 8.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 一心堂、世华科技、国机汽车、威海广泰，退出 中国银行、农业银行、北京人力、华宝新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、银行 等方向；净加仓 电子(+1.62pp)、交通运输(+1.73pp)、医药生物(+8.39pp)；净降配 基础化工(-6.24pp)、银行(-10.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海凯宝、中科江南、义翘神州、仁和药业、凯普生物、吉贝尔、奥翔药业、威高骨科、寿仙谷、普瑞眼科；退出：利尔化学、嘉化能源、川恒股份、工商银行、建设银行、招商银行、星湖科技、泰坦科技、瑞丰银行、闰土股份

2026-03-31 新进：中国银行、农业银行、北京人力、华宝新能、嘉环科技、工商银行、建设银行、招商银行、星网锐捷、移为通信；退出：上海凯宝、中科江南、义翘神州、仁和药业、凯普生物、吉贝尔、奥翔药业、威高骨科、寿仙谷、普瑞眼科

2026-06-30 新进：一心堂、世华科技、国机汽车、威海广泰、柳药集团、桂林三金、海正药业、立方制药、航民股份、赣粤高速；退出：中国银行、农业银行、北京人力、华宝新能、嘉环科技、工商银行、建设银行、招商银行、星网锐捷、移为通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/12；退出 规避/错失 13/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。