浙商汇金量化精选混合

浙商汇金量化精选混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金量化精选混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.33%，四季平均换手约70.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.55%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、华东医药、宁德时代、豪威集团、重庆啤酒。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.06% 调整至 9.27%，食品饮料 由 3.6% 至 7.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.6% 升至 12.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、五粮液、德赛西威、科沃斯，退出 TCL科技、东方财富、中国平安、中科创达。Q3 再平衡：新进 东方证券、东方财富、云天化、先导智能，退出 ST绝味、五粮液、招商银行、科沃斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、华东医药、宁德时代、豪威集团，退出 云天化、福斯特、绝味食品、药明康德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+3.58pp)、有色金属(+2.5pp)、电力设备(+5.56pp)；净降配 银行(-6.35pp)、医药生物(-1.99pp)、家用电器(-2.58pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.55%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.55pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：ST绝味、五粮液、德赛西威、科沃斯、豪威集团、迈为股份、重庆啤酒；退出：TCL科技、东方财富、中国平安、中科创达、工商银行、杭州银行、海尔智家

2021-09-30 新进：东方证券、东方财富、云天化、先导智能、天齐锂业、福斯特、绝味食品、药明康德、韦尔股份；退出：ST绝味、五粮液、招商银行、科沃斯、豪威集团、贵州茅台、迈为股份、迈瑞医疗、重庆啤酒

2021-12-31 新进：ST绝味、华东医药、宁德时代、豪威集团、重庆啤酒；退出：云天化、福斯特、绝味食品、药明康德、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。