浙商汇金量化精选混合
(006449)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商汇金量化精选混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金量化精选混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.02%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.7%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.71%→Q4 4.7%）。四季度新进Top10：中兴通讯、光迅科技、北特科技、国光电器、恒玄科技。2024 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.0200% |
| 平均换手 | 84.2700% |
| 持股集中度 | 0.0217 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.93% 调整至 29.32%，通信 由 11.2% 至 14.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 12.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国核电、中国海油、中国石油、中航重机，退出 中际旭创、天孚通信、威海广泰、深城交。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宝钛股份、广联航空、歌尔股份，退出 中国核电、中国海油、中国石油、中航重机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、光迅科技、北特科技、国光电器，退出 中际旭创、宝钛股份、广联航空、沪电股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、建筑装饰、国防军工 等方向；净加仓 汽车(+4.54pp)、通信(+3.64pp)、电子(+18.39pp)；净降配 计算机(-4.55pp)、建筑装饰(-3.68pp)、国防军工(-7.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.17%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 3.71% | 5.46% | 6.91% | 4.7% | +0.99 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.17% | 4.4% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.93% | 13.38% | 26.06% | 29.32% | +18.39 |
| 通信 | 11.2% | 5.46% | 12.29% | 14.84% | +3.64 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.54% | +4.54 |
| 计算机 | 4.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.55 |
| 公用事业 | 0.0% | 12.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 9.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.68 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.38% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 7.83% | 4.17% | 9.12% | 0.0% | -7.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.71% | 5.46% | 6.91% | 4.7% | +0.99 | 辅助配置 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、中国海油、中国石油、中航重机、浙能电力、皖能电力；退出：中际旭创、天孚通信、威海广泰、深城交、纵横股份、莱斯信息
2024-09-30 新进：中际旭创、宝钛股份、广联航空、歌尔股份、立讯精密、航天电器、芯动联科、领益智造；退出：中国核电、中国海油、中国石油、中航重机、工业富联、浙能电力、深南电路、皖能电力
2024-12-31 新进：中兴通讯、光迅科技、北特科技、国光电器、恒玄科技、润欣科技、深南电路、蓝思科技；退出：中际旭创、宝钛股份、广联航空、沪电股份、立讯精密、航天电器、芯动联科、领益智造
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 皖能电力 | 4.37 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙能电力 | 4.17 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航重机 | 4.17 | -0.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 4.89 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 4.46 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 4.44 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 威海广泰 | 3.34 | -4.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中际旭创 | 3.64 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.85 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深城交 | 3.68 | -35.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 纵横股份 | 4.49 | -44.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 莱斯信息 | 4.55 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航天电器 | 4.4 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.11 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 6.52 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 领益智造 | 5.37 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.38 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广联航空 | 4.72 | 11.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝钛股份 | 4.38 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 芯动联科 | 4.43 | 20.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 皖能电力 | 4.37 | -5.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 深南电路 | 4.38 | 4.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙能电力 | 4.17 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航重机 | 4.17 | -0.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 4.89 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 4.57 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 4.46 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 4.44 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 5.55 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国光电器 | 4.61 | -20.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 光迅科技 | 4.59 | -12.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 5.3 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 4.8 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润欣科技 | 5.02 | -19.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北特科技 | 4.54 | 12.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 5.01 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航天电器 | 4.4 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 4.63 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 6.52 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 领益智造 | 5.37 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 5.38 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广联航空 | 4.72 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝钛股份 | 4.38 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 芯动联科 | 4.43 | 20.91 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 17/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。