博时汇悦回报混合

博时汇悦回报混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时汇悦回报混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.09%，四季平均换手约73.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份、金海通。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.53% 调整至 21.84%，通信 由 6.33% 至 14.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、中际旭创、沪电股份、生益科技，退出 ST华通。Q3 再平衡：新进 伟测科技、佛塑科技、兆易创新、思源电气，退出 东山精密、东材科技、工业富联、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.1% 升至 21.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份，退出 中国铝业、佛塑科技、思源电气、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、基础化工 等方向；净加仓 电子(+11.31pp)、机械设备(+7.27pp)、通信(+8.44pp)；净降配 传媒(-3.84pp)、基础化工(-2.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；相应下降：AI算力/光模块(-6.33pp)、资源/有色(-3.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.45pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中际旭创、沪电股份、生益科技、鼎胜新材；退出：ST华通

2026-03-31 新进：伟测科技、佛塑科技、兆易创新、思源电气、璞泰来、芯碁微装、飞荣达；退出：东山精密、东材科技、工业富联、新易盛、沪电股份、生益科技、鼎胜新材

2026-06-30 新进：凯格精机、华海清科、杰普特、海亮股份、金海通、长川科技、鼎通科技；退出：中国铝业、佛塑科技、思源电气、璞泰来、紫金矿业、芯碁微装、飞荣达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。