永赢惠泽一年
(006836)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
永赢惠泽一年 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢惠泽一年 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.28%，四季平均换手约58.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、伯特利、登海种业、豪威集团、贵州茅台。2021 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.2800% |
| 平均换手 | 58.5300% |
| 持股集中度 | 0.0030 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 末换仓：新进 隆基绿能，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 三峡能源、东方财富、五粮液、恒瑞医药，退出 中信证券、中国太保、中国平安、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、伯特利、登海种业、豪威集团，退出 三峡能源、五粮液、恒瑞医药、恒立液压，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净降配 非银金融(-3.07pp)、家用电器(-2.82pp)、食品饮料(-2.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.82% | 2.65% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 5.24% | 5.08% | 1.29% | 2.17% | -3.07 |
| 银行 | 5.34% | 5.5% | 2.61% | 2.08% | -3.26 |
| 食品饮料 | 3.55% | 3.94% | 0.95% | 1.55% | -2.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.88% | +0.88 |
| 汽车 | 1.21% | 1.63% | 0.0% | 0.8% | -0.41 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.71% | +0.71 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.71% | 0.64% | 0.7% | +0.70 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.62% | 0.64% | +0.64 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 2.82% | 2.65% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.18% | 1.54% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.48% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | -1.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：隆基绿能；退出：恒瑞医药
2021-09-30 新进：三峡能源、东方财富、五粮液、恒瑞医药、恒立液压、明泰铝业、立讯精密、隆基股份；退出：中信证券、中国太保、中国平安、星宇股份、海尔智家、海康威视、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：中信证券、伯特利、登海种业、豪威集团、贵州茅台、隆基绿能、风语筑；退出：三峡能源、五粮液、恒瑞医药、恒立液压、明泰铝业、立讯精密、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 1.71 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.48 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.95 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.62 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.29 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.7 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.6 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.68 | -3.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.61 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.54 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.61 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.94 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.65 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.74 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国太保 | 1.73 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 1.63 | -19.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 登海种业 | 0.88 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.75 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.55 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 风语筑 | 0.71 | -16.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.64 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 0.8 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.95 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.62 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.7 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.6 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.68 | -3.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.61 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。