永赢惠泽一年
(006836)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
永赢惠泽一年 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢惠泽一年 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.27%，四季平均换手约68.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.36%)。四季度新进Top10：东方电缆、中国中免、中百集团、卧龙电驱、宋城演艺。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2700% |
| 平均换手 | 68.2000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中国中免、旭升集团、迈瑞医疗、隆基绿能，退出 三七互娱、旭升股份、隆基股份、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 光威复材、天山铝业、安图生物、山西汾酒，退出 东方财富、中信证券、中国中免、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、中国中免、中百集团、卧龙电驱，退出 光威复材、天山铝业、安图生物、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净降配 非银金融(-2.09pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.43% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.43% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.67% | 1.54% | 1.16% | 1.36% | -0.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.44% | 2.52% | 2.25% | 3.11% | +0.67 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 汽车 | 0.61% | 0.82% | 0.36% | 0.0% | -0.61 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.67% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.47% | 1.72% | 1.21% | 0.0% | -1.47 |
| 农林牧渔 | 1.05% | 1.0% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.61% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.65 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.38% | 1.31% | 0.0% | 0.0% | -1.38 |
| 非银金融 | 2.09% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | -2.09 |
| 传媒 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.67% | 1.54% | 1.16% | 1.36% | -0.31 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.67% | 1.54% | 1.16% | 1.36% | -0.31 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、旭升集团、迈瑞医疗、隆基绿能；退出：三七互娱、旭升股份、隆基股份、韦尔股份
2022-09-30 新进：光威复材、天山铝业、安图生物、山西汾酒、泸州老窖、菲利华、长安汽车；退出：东方财富、中信证券、中国中免、兴业银行、旭升集团、普莱柯、迈瑞医疗
2022-12-31 新进：东方电缆、中国中免、中百集团、卧龙电驱、宋城演艺、汇川技术、海力风电、纽威股份；退出：光威复材、天山铝业、安图生物、山西汾酒、泸州老窖、菲利华、贵州茅台、长安汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.61 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.85 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.67 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 0.65 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.34 | -2.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.36 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.38 | 7.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 菲利华 | 0.71 | -8.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.96 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.41 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安图生物 | 0.34 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.51 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.61 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.84 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.31 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.85 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 旭升集团 | 0.82 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 普莱柯 | 1.0 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中百集团 | 0.39 | -18.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.62 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 0.4 | 11.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海力风电 | 0.59 | -2.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 卧龙电驱 | 0.57 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.39 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 0.63 | -27.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 纽威股份 | 0.41 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.34 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 0.36 | -1.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天山铝业 | 0.38 | 7.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 菲利华 | 0.71 | -8.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.96 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.46 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.41 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安图生物 | 0.34 | 12.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。