广发睿享稳健增利混合A
(007251)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发睿享稳健增利混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发睿享稳健增利混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.39%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.61%)、新能源/电力设备(0.46%)、半导体设备/材料(0.32%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.32%）。四季度新进Top10：东鹏饮料、北方华创、宝丰能源、福耀玻璃、美的集团。2024 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3900% |
| 平均换手 | 81.5000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、兖矿能源、华能水电、圆通速递，退出 健民集团、华泰证券、安井食品、宏川智慧。Q3 再平衡：新进 中国太保、古井贡酒、徐工机械、招商证券，退出 中国船舶、兖矿能源、华能水电、圆通速递，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、北方华创、宝丰能源、福耀玻璃，退出 中国太保、古井贡酒、招商证券、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净降配 农林牧渔(-1.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.78% | 0.54% | 0.46% | +0.46 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.64% | 0.66% | 0.52% | 0.81% | +0.17 |
| 家用电器 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | -0.01 |
| 银行 | 0.63% | 2.83% | 0.86% | 0.54% | -0.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.78% | 0.54% | 0.46% | +0.46 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.42% | +0.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 汽车 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.33% | +0.33 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.32% | +0.32 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.51% | 0.32% | +0.32 |
| 计算机 | 1.19% | 1.08% | 0.0% | 0.0% | -1.19 |
| 交通运输 | 1.49% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -1.49 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 1.58% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | -1.58 |
| 国防军工 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.71% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | -0.71 |
| 非银金融 | 0.93% | 0.0% | 1.13% | 0.0% | -0.93 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.32% | +0.32 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.78% | 0.54% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.78% | 0.54% | 0.46% | +0.46 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国船舶、兖矿能源、华能水电、圆通速递、宁德时代、招商银行、泸州老窖、福耀玻璃；退出：健民集团、华泰证券、安井食品、宏川智慧、小熊电器、平安银行、春秋航空、海大集团
2024-09-30 新进：中国太保、古井贡酒、徐工机械、招商证券、泽璟制药、海螺水泥、滨江集团、澜起科技；退出：中国船舶、兖矿能源、华能水电、圆通速递、泸州老窖、海康威视、牧原股份、福耀玻璃
2024-12-31 新进：东鹏饮料、北方华创、宝丰能源、福耀玻璃、美的集团；退出：中国太保、古井贡酒、招商证券、泽璟制药、澜起科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.66 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.78 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华能水电 | 1.07 | 7.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.83 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 1.36 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.92 | -26.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圆通速递 | 0.66 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.65 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.63 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.89 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宏川智慧 | 0.87 | -20.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 小熊电器 | 0.62 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 健民集团 | 0.71 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.62 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.93 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安井食品 | 0.64 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.59 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 0.52 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 滨江集团 | 1.51 | -24.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.5 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商证券 | 0.55 | -1.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.58 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.41 | 1.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泽璟制药 | 0.56 | -9.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.66 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海康威视 | 1.08 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 0.59 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能水电 | 1.07 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 1.36 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 0.92 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.66 | 14.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.65 | 21.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.61 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 0.32 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.37 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 0.38 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.81 | 0.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 0.52 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商证券 | 0.55 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.58 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 0.41 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 0.56 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 11/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。