国联安新科技混合

国联安新科技混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安新科技混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.06%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.49%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国重汽、兆易创新、分众传媒、汇川技术。2022 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.69% 调整至 8.08%，计算机 由 0% 至 6.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中科曙光、华海清科、拓荆科技、比亚迪，退出 中环股份、大族激光、宁德时代、歌尔股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东威科技、伯特利、复旦微电、新莱应材，退出 中科曙光、兆易创新、北方华创、壹石通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国重汽、兆易创新、分众传媒，退出 伯特利、华海清科、复旦微电、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+5.39pp)、通信(+2.98pp)、传媒(+2.43pp)；净降配 电子(-20.45pp)、电力设备(-8.87pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 4.62% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.22% 逐季回落至年末 2.49%；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 3.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.49%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中科曙光、华海清科、拓荆科技、比亚迪、豪威集团、金博股份、长城汽车；退出：中环股份、大族激光、宁德时代、歌尔股份、深南电路、闻泰科技、韦尔股份

2022-09-30 新进：东威科技、伯特利、复旦微电、新莱应材、晶科能源、汉钟精机、纳芯微；退出：中科曙光、兆易创新、北方华创、壹石通、豪威集团、金博股份、长城汽车

2022-12-31 新进：中兴通讯、中国重汽、兆易创新、分众传媒、汇川技术、洪田股份、海康威视、紫光股份；退出：伯特利、华海清科、复旦微电、拓荆科技、新莱应材、晶科能源、汉钟精机、纳芯微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。