创金合信港股通量化股票C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信港股通量化股票C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.14%，四季平均换手约23.23%。四季度新进Top10：李宁。2021 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.1400% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 10.27% 调整至 11.16%，传媒 由 8.37% 至 8.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 创科实业、药明生物，退出 中国平安、小米集团-W。Q3 再平衡：新进 中国银行，退出 创科实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 李宁，退出 建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.37pp)、医药生物(+2.14pp)；净降配 电子(-2.18pp)、非银金融(-7.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 10.27% | 11.44% | 11.14% | 11.16% | +0.89 |
| 传媒 | 8.37% | 8.2% | 8.29% | 8.42% | +0.05 |
| 非银金融 | 13.51% | 9.55% | 6.6% | 5.72% | -7.79 |
| 社会服务 | 6.01% | 4.68% | 4.26% | 4.6% | -1.41 |
| 通信 | 2.81% | 2.71% | 2.61% | 2.84% | +0.03 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.37% | +2.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.08% | 2.48% | 2.14% | +2.14 |
| 电子 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：创科实业、药明生物；退出：中国平安、小米集团-W
2021-09-30 新进：中国银行；退出：创科实业
2021-12-31 新进：李宁；退出：建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 创科实业 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 小米集团-W | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国银行 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 创科实业 | 2.14 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 李宁 | 2.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.06 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。