创金合信港股通量化股票C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信港股通量化股票C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.67%，四季平均换手约32.57%。四季度新进Top10：中国海洋石油、招商银行。2022 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.6700% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 传媒 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 6.88% 调整至 11.5%，传媒 由 8.88% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 药明生物，退出 邮储银行。Q3 再平衡：新进 中国银行、李宁、香港交易所，退出 招商银行、比亚迪股份、药明生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、招商银行，退出 中国银行、李宁，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 社会服务(+2.26pp)、非银金融(+4.62pp)、石油石化(+2.01pp)；净降配 汽车(-1.67pp)、银行(-2.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 6.88% | 8.68% | 11.13% | 11.5% | +4.62 |
| 银行 | 13.09% | 11.0% | 11.73% | 10.84% | -2.25 |
| 传媒 | 8.88% | 7.9% | 8.67% | 8.86% | -0.02 |
| 社会服务 | 3.02% | 4.53% | 6.78% | 5.28% | +2.26 |
| 通信 | 3.28% | 3.08% | 3.59% | 3.2% | -0.08 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 汽车 | 1.67% | 2.54% | 0.0% | 0.0% | -1.67 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.35% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：药明生物；退出：邮储银行
2022-09-30 新进：中国银行、李宁、香港交易所；退出：招商银行、比亚迪股份、药明生物
2022-12-31 新进：中国海洋石油、招商银行；退出：中国银行、李宁
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.21 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 香港交易所 | 2.16 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 李宁 | 2.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国银行 | 1.81 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪股份 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 2.21 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.96 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.01 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 2.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 李宁 | 2.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国银行 | 1.81 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。