兴全多维价值混合C

兴全多维价值混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全多维价值混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约27.3%，四季平均换手约39.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.33%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.33%）。四季度新进Top10：*ST闻泰、健友股份、国力电子、湘电股份。2023 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.59% 调整至 15.54%，医药生物 由 2.18% 至 7.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 8.59% 升至 13.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、三环集团、上海机场、国力电子，退出 四维图新、国力股份、洛阳钼业、闻泰科技。Q3 再平衡：新进 众生药业、国力股份、银泰黄金、闻泰科技，退出 *ST闻泰、上海机场、国力电子、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、健友股份、国力电子、湘电股份，退出 国力股份、银泰黄金、闻泰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、有色金属、计算机 等方向；净加仓 电子(+6.95pp)、电力设备(+2.71pp)、医药生物(+5.57pp)；净降配 石油石化(-2.34pp)、有色金属(-2.35pp)、计算机(-2.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.72%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.72%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST闻泰、三环集团、上海机场、国力电子、湘电股份、长盛轴承；退出：四维图新、国力股份、洛阳钼业、闻泰科技

2023-09-30 新进：众生药业、国力股份、银泰黄金、闻泰科技；退出：*ST闻泰、上海机场、国力电子、桐昆股份、湘电股份

2023-12-31 新进：*ST闻泰、健友股份、国力电子、湘电股份；退出：国力股份、银泰黄金、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。