兴全多维价值混合C

兴全多维价值混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全多维价值混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.73%，四季平均换手约49.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.18%)、AI算力/光模块(2.56%)、新能源/电力设备(2.37%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.59%→Q4 5.74%）。四季度新进Top10：东方电缆、国力电子、宁德时代、海光信息。2024 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.84% 调整至 15.25%，电力设备 由 0% 至 4.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华海药业、国力电子、天准科技、奔图科技，退出 众生药业、国力股份、纳思达、长盛轴承。Q3 再平衡：新进 众生药业、国力股份、纳思达、继峰股份，退出 国力电子、奔图科技、洛阳钼业、金宏气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、国力电子、宁德时代、海光信息，退出 华海药业、国力股份、天准科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、机械设备、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.31pp)、电力设备(+4.75pp)；净降配 交通运输(-2.87pp)、机械设备(-3.13pp)、有色金属(-2.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.56%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.56pp)、新能源/电力设备(+2.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.59% 逐季抬升至年末 5.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，由年初 3.59% 逐季抬升至年末 5.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：华海药业、国力电子、天准科技、奔图科技、澜起科技、立讯精密、鱼跃医疗；退出：众生药业、国力股份、纳思达、长盛轴承、闻泰科技、顺丰控股

2024-09-30 新进：众生药业、国力股份、纳思达、继峰股份；退出：国力电子、奔图科技、洛阳钼业、金宏气体、鱼跃医疗

2024-12-31 新进：东方电缆、国力电子、宁德时代、海光信息；退出：华海药业、国力股份、天准科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。