博道伍佰智航股票C

博道伍佰智航股票C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

博道伍佰智航股票C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.36%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.1%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.1%）。四季度新进Top10：中国重汽、中芯国际、亚士创能、分众传媒、威海广泰。2020 年调仓：新进 30 笔（16 盈 / 14 亏）；退出 30 笔（规避 15 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电力设备。

Q2 末换仓：新进 健帆生物、吉比特、天健集团、拓斯达，退出 万集科技、中京电子、中航电测、双一科技。Q3 医药生物行业持仓占比从 1.17% 升至 6.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万孚生物、南卫股份、吉林敖东、国恩股份，退出 健帆生物、吉比特、天健集团、拓斯达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国重汽、中芯国际、亚士创能、分众传媒，退出 万孚生物、南卫股份、吉林敖东、国恩股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 建筑材料(+2.55pp)、农林牧渔(+1.52pp)；净降配 计算机(-1.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：健帆生物、吉比特、天健集团、拓斯达、招商轮船、日月股份、智动力、电魂网络、荣盛石化、金能科技；退出：万集科技、中京电子、中航电测、双一科技、同为股份、广汇物流、招商证券、明泰铝业、星辉娱乐、粤宏远A

2020-09-30 新进：万孚生物、南卫股份、吉林敖东、国恩股份、天孚通信、奥美医疗、理邦仪器、英科医疗、迪安诊断、金溢科技；退出：健帆生物、吉比特、天健集团、拓斯达、招商轮船、日月股份、智动力、电魂网络、荣盛石化、金能科技

2020-12-31 新进：中国重汽、中芯国际、亚士创能、分众传媒、威海广泰、江山欧派、滨化股份、瑞普生物、科顺股份、金域医学；退出：万孚生物、南卫股份、吉林敖东、国恩股份、天孚通信、奥美医疗、理邦仪器、英科医疗、迪安诊断、金溢科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/14；退出 规避/错失 15/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。