博道伍佰智航股票C
(007832)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
博道伍佰智航股票C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博道伍佰智航股票C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.57%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.96%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.96%）。四季度新进Top10：先达股份、劲仔食品、太辰光、新易盛、派能科技。2022 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5700% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、电力设备。
Q2 末换仓：新进 三全食品、华能蒙电、天华新能、天味食品，退出 万泰生物、东软集团、圆通速递、宁德时代。Q3 再平衡：新进 仲景食品、冀中能源、天润乳业、平煤股份，退出 三全食品、华能蒙电、天华新能、天味食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 先达股份、劲仔食品、太辰光、新易盛，退出 仲景食品、冀中能源、天润乳业、平煤股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+1.88pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 新能源/电力设备 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.03% | 1.31% | 2.01% | 3.05% | +1.02 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.88% | +1.88 |
| 基础化工 | 2.1% | 2.02% | 1.04% | 1.75% | -0.35 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.21% | 1.95% | 1.06% | +1.06 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 1.06% | 1.02% | 1.03% | +1.03 |
| 电子 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | -0.19 |
| 计算机 | 1.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
| 煤炭 | 1.0% | 1.34% | 2.93% | 0.0% | -1.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.15% | 1.29% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 石油石化 | 1.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.37 |
| 交通运输 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.96% | +0.96 | 辅助配置 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.02% | 0% | 0% | 0% | -1.02 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.02% | 0% | 0% | 0% | -1.02 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三全食品、华能蒙电、天华新能、天味食品、广信股份、晨光生物、永兴材料、甘肃能化、盛新锂能；退出：万泰生物、东软集团、圆通速递、宁德时代、容百科技、山煤国际、巨化股份、广汇能源、晶晨股份
2022-09-30 新进：仲景食品、冀中能源、天润乳业、平煤股份、德业股份、爱旭股份、盘江股份、雅化集团；退出：三全食品、华能蒙电、天华新能、天味食品、广信股份、梅花生物、永兴材料、甘肃能化
2022-12-31 新进：先达股份、劲仔食品、太辰光、新易盛、派能科技、瑞丰新材、禾丰股份、鸿合科技；退出：仲景食品、冀中能源、天润乳业、平煤股份、晨光生物、盘江股份、盛新锂能、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 甘肃能化 | 1.34 | -15.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三全食品 | 0.94 | -17.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 1.25 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 0.9 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 晨光生物 | 1.06 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天华新能 | 1.31 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华能蒙电 | 1.15 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天味食品 | 1.27 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广信股份 | 0.9 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.02 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 巨化股份 | 1.14 | 0.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 1.48 | 18.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.37 | 28.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山煤国际 | 1.0 | 41.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东软集团 | 1.08 | -2.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万泰生物 | 0.97 | -44.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 容百科技 | 1.01 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶晨股份 | 1.09 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 冀中能源 | 1.14 | -12.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 1.04 | -8.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 仲景食品 | 0.95 | 4.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盘江股份 | 0.91 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天润乳业 | 1.0 | 9.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 爱旭股份 | 1.09 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.88 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 德业股份 | 0.92 | -21.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 甘肃能化 | 1.34 | -15.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三全食品 | 0.94 | -17.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 0.9 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天华新能 | 1.31 | -24.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华能蒙电 | 1.15 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 梅花生物 | 1.12 | -10.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天味食品 | 1.27 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广信股份 | 0.9 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鸿合科技 | 0.9 | 35.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 劲仔食品 | 1.06 | 28.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.96 | 104.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 太辰光 | 0.92 | 89.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.88 | -9.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 先达股份 | 0.87 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾丰股份 | 1.03 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 1.27 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 冀中能源 | 1.14 | -12.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 1.29 | -19.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 1.04 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晨光生物 | 1.02 | 12.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 仲景食品 | 0.95 | 4.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盘江股份 | 0.91 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天润乳业 | 1.0 | 9.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 0.88 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 15/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。