博道伍佰智航股票C

博道伍佰智航股票C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

博道伍佰智航股票C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.25%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.28%)、消费/家电/面板(1.03%)。四季度新进Top10：TCL中环、东阿阿胶、中信证券、中航重机、口子窖。2021 年调仓：新进 30 笔（9 盈 / 21 亏）；退出 30 笔（规避 16 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、有色金属。

Q2 末换仓：新进 全志科技、吉比特、士兰微、张江高科，退出 万华化学、云铝股份、五粮液、拓尔思。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中材科技、中鼎股份、卫星石化、合盛硅业，退出 全志科技、吉比特、士兰微、张江高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、东阿阿胶、中信证券、中航重机，退出 中材科技、中鼎股份、卫星石化、合盛硅业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 国防军工(+2.3pp)、电力设备(+2.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：全志科技、吉比特、士兰微、张江高科、旗滨集团、桐昆股份、潞安环能、科沃斯、酒鬼酒、马钢股份；退出：万华化学、云铝股份、五粮液、拓尔思、招商银行、河钢资源、滨化股份、福斯特、美的集团、英科医疗

2021-09-30 新进：中材科技、中鼎股份、卫星石化、合盛硅业、天赐材料、新奥股份、明阳智能、锡业股份、首创环保、齐翔腾达；退出：全志科技、吉比特、士兰微、张江高科、旗滨集团、桐昆股份、潞安环能、科沃斯、酒鬼酒、马钢股份

2021-12-31 新进：TCL中环、东阿阿胶、中信证券、中航重机、口子窖、建龙微纳、新宙邦、杉杉股份、西部超导、迎驾贡酒；退出：中材科技、中鼎股份、卫星石化、合盛硅业、天赐材料、新奥股份、明阳智能、锡业股份、首创环保、齐翔腾达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/21；退出 规避/错失 16/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。