国泰鑫睿混合

国泰鑫睿混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰鑫睿混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.41%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.62%)、资源/有色(5.69%)。最近一季新进Top10：中国巨石、国城矿业、崧盛股份、盛弘股份、美利信。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 20.28% 调整至 21.83%，机械设备 由 0% 至 6.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 8.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 冠盛股份、华翔股份、吉贝尔、星帅尔，退出 ST华通、江波龙、深科技、美好医疗。Q3 再平衡：新进 奥泰生物、新凤鸣、桐昆股份、水晶光电，退出 华翔股份、吉贝尔、振江股份、明阳电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、国城矿业、崧盛股份、盛弘股份，退出 奥泰生物、新凤鸣、桐昆股份、神火股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+1.55pp)、汽车(+3.9pp)、建筑材料(+5.17pp)；净降配 医药生物(-5.2pp)、电子(-4.41pp)、基础化工(-4.15pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.69%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.69pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 6.93% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 6.93% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：冠盛股份、华翔股份、吉贝尔、星帅尔；退出：ST华通、江波龙、深科技、美好医疗

2026-03-31 新进：奥泰生物、新凤鸣、桐昆股份、水晶光电、神火股份；退出：华翔股份、吉贝尔、振江股份、明阳电气、星帅尔

2026-06-30 新进：中国巨石、国城矿业、崧盛股份、盛弘股份、美利信；退出：奥泰生物、新凤鸣、桐昆股份、神火股份、索通发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。